Tipos de financiación para una startup

La financiación es vital para el desarrollo de una startup. Pero hay muchos tipos y es importante entender cuál es la mejor en cada etapa de la empresa. Así que vamos a realizar un repaso de todos los tipos de financiación existentes y sus principales características.

Inversión propia

Son muchos los emprendedores que optan por la inversión propia, al menos en la fase más inicial del proyecto, preseed o seed. Constituir la sociedad o hacerse con la marca.

Y es que es el emprendedor el primero que tiene que confiar y apostar económicamente por el proyecto antes de buscar otros tipos de inversión para mayores cantidades de capital.

Las 3 F´s

Es un tipo de inversión al que se suele recurrir a menudo, especialmente en las primeras fases de la sartup. Del inglés, family, friends and fools, se traduce como familiares, amigos y allegados. En España, datos de Interoute Startups indican que es el 26% de las compañías las que recurren a este mecanismo.

Constituyen el paso siguiente a los fondos aportados por los socios fundadores y suele estar muy por debajo de los 100.000 euros. Hablamos de una cantidad muy limitada y unos riesgos muy altos que sirve para ayudar a empezar o en un momento muy concreto de crisis.

Préstamo bancario

Consiste en pedir un crédito y es de los más comunes, además de que se combina con otros tipos de financiación. En este caso, eso sí, es muy importante tener en cuenta el tipo de interés, el plazo de amortización y el período de carencia.

Entidades públicas: ENISA

Este tipo de financiación se puede encontrar a diferentes escalas: ayuntamientos, diputaciones, gobiernos autónomos, gobierno estatal e incluso a nivel europeo. Son múltiples los organismos públicos que ofrecen programas de financiación a proyectos emprendedores. Es una de las mejores formas de financiación porque cuenta con grandes ventajas, además de la visibilidad que aporta al proyecto.

ENISA

Enisa, es una de las formas de financiación pública más reconocidas. Depende del Ministerio de Industria, Energía y Turismo y da préstamos participativos que van desde los 25.000 a los 1.500.000 euros. Se enfoca en impulsar a pequeñas y medianas empresas españolas con proyectos viables e innovadores.

Además, de la financiación el programa acompaña y guía a las startups y les facilita la oportunidad de conectar con un amplio ecosistema de emprendedores y empresas. Actualmente acumula más de 1.190 millones de euros invertidos en más de 6.680 startups españolas.

Cuenta con 3 líneas específicas:
● Creación ≤ 40: ENISA jóvenes emprendedores
● Creación: ENISA emprendedores
● Crecimiento: ENISA crecimiento

Incubadoras y aceleradoras

Las aceleradoras o incubadoras son un gran apoyo para el crecimiento exponencial de las startup de una forma muy rápida. Igualmente, es una forma de contactar con inversores de cara a la financiación, además de que muchas aportan capital y asesoramiento. Esta financiación solo es conveniente en las primeras etapas del proyecto.

Crowdfunding

Esta forma de financiación está cada vez más de moda y constituye en sí la democratización de la financiación, pero no siempre funciona. Existen ya muchas webs especializadas y sectorizadas que ofrecen un proceso transparente para que los emprendedores publiquen y promocionen sus proyectos durante un plazo que suele durar 120 días.

Se trata de un modo de micro-mecenazgo o financiación colectiva. Se realizan aportaciones (normalmente pequeñas), a cambio de una retribución simbólica y requiere de una gran participación.

Crowdsourcing

Mezcla el micro-mecenazgo y el outsorcing o externalización de tareas. Normalmente se da mediante un Marketplace por el que las startups abren una convocatoria sobre una tarea específica a un número indeterminado de proveedores, eligiendo a los más apropiados.

Crowdlending

Se conoce también como p2b lending (peer-to-bussines lending) y consiste en un tipo de crowdfunding donde las startups ofrecen una rentabilidad a los inversores potenciales, consiguiendo así financiarse sin necesidad de acudir a las entidades financieras.

Cada vez es más común dado que se evitan grandes gastos, además de intereses y tiene un mejor retorno.

Factoring

En este caso se hace una financiación a través de la cesión de los derechos de cobro de los créditos comerciales de una empresa en favor de entidades financieras que gestionarán y asumirán el riesgo de la operación, a cambio de una comisión e intereses. Al final, es un modo de cobrar facturas ahorrando el riesgo de la operación y las gestiones de su recobro.

Confirming

Sigue de algún modo la metodología del anterior. Consiste en la cesión de pagos a proveedores. Se utiliza para gestionar los pagos de una empresa e incluye la posibilidad de cobrar los pagos con anterioridad a su fecha de vencimiento, generalmente de 60 días.

Business Angels

El Business Angel es un inversor privado que invierte su propio patrimonio en startups. No solo aporta capital financiero, también comparte su red de contactos y la experiencia y conocimientos con los que cuenta para guiar el proyecto y obtener resultados futuros.

Este tipo de inversiones pueden ir desde los 20.000 euros hasta los 250.000 euros, buscando siempre un beneficio mucho mayor.

Si bien es cierto que un Business Angel puede participar en cualquier momento del proyecto, tienen un peso muy importante en las primeras fases de las startup y cuando estas comienzan a crecer.
Aunque invierte en cualquier etapa del desarrollo, el Business Angel desempeña un papel

Empresas internacionales tan importantes como Amazon o Google contaron con un Business Angel en sus inicios. Pero también hay ejemplos nacionales: Cabify, Singular, Lookiero, Ticketea o Glovo, entre muchas otras.

Características de un Business Angel

● Proporcionan capital de riesgo a las empresas en sus etapas iniciales de desarrollo.
● Tienen una larga experiencia empresarial y una amplia red de contactos.
● Además de capital, suelen ofrecer asesoría y mentoring a las empresas en las que invierten, implicándose en los proyectos. Lo común es que inviertan en sectores muy concretos.
● Buscan un gran retorno de su inversión, por lo que invierten en startups con un fuerte potencial de crecimiento.

Inversores

Es el método más tradicional y, por ende, el más común. Existen, además, diferentes plataformas que facilitan la búsqueda a inversores privados. Según el riesgo que asuman, los hay conservadores, moderados o agresivos.

Venture Capital

Aquí hablamos claramente de capital riesgo. Son inversiones de capital para startups que se encuentran en las primeras fases de vida.

Existen fondos de Venture Capital muy diversos y lo más común es que, como los Business Angel, estén especializados en sectores concretos.

Lo que más se tiene en cuenta es el potencial de riesgo y de crecimiento. Se firma una operación financiera y se adquiere un porcentaje de la empresa que suele rondar entre el 20% y el 30%.

Por la etapa temprana de la startup se trata de una operación de alto riesgo a cambio de una alta rentabilidad. Los flujos de caja suelen ser negativos en los primeros años de vida, e incluso podría llegarse a perder la inversión. De hecho el capital se suele inmovilizar a 5 o 10 años vista.

Etapas del Venture Capital

● Recaudación de fondos: La entidad busca fondos de los inversores y es una fase que suele alargarse por meses.
● Búsqueda de inversiones: Se empiezan a buscar oportunidades de inversión.
● Compromiso de inversión: Es una etapa crucial ya que se decide en qué compañías se va a invertir y qué parte del fondo se va a destinar a cada una de ellas.
● Gestión de inversiones: Todo el capital está ya invertido y la entidad de capital riesgo empieza a gestionar la cartera de empresas. En este punto pueden empezar a darse beneficios.
● Liquidación del fondo: Se cierra el fondo y se reparten los beneficios entre los inversores y la entidad de capital riesgo.